7.30-8.5：“量增价跌”格局基本确立 终端市场加速进入“中国时间”

    市场˙行情

        2011年07月30日-8月5日

    主题词：“量增价跌”格局基本确立 终端市场加速进入“中国时间”

    正如上周我们所述，国家发改委一纸《完善太阳能光伏发电上网电价政策》，突然之间就颁布了，这是中国光伏人期盼已久了的事情，这或标志着太阳能光伏在大陆的大面积推广应用正式进入了实施阶段，继“欧洲时间”后，我们当可断言：太阳能光伏已进入到“中国时间”！光伏产业一潭静水，毫无波澜。尽管实际产业链并未产生多太大的反应，但局部反应已在陆续出现，特别是电池片环节，台湾电池厂已将8月份销售价提高了3-5%，由先前的＄0.8/W调涨至＄0.83/W。其他环节，相信也是呈现一个跃跃欲试的形态。但据我们推断，指望目前的国内市场消化前期数GW的组件库存，压力可想而知，甚至几无可能。在此情况下，全产业链将不可避免地呈现“量增价跌”趋势，即：出货量及速度将较二季度有所加快，但价格会持续震荡走低。另外，自本周起，大多上市公司陆续发布半年报，面对惨淡的上半年行情，trina率先宣布出货量调低预期10%以上，毛利率也有同期10%左右的降幅，其他公司不得而知，随着相关数据的发布，行业最艰难的时刻，已经到来，请各位需密切跟踪关注。

    再来说说各环节价格吧。多晶硅料环节，上半年全国累计进口量为30387T（折合4.7GW组件用量），而组件出口量为8.47GW，两者相比，国产消耗多晶硅量仅为3.77GW（24505T），进口份额为55%，延续一半以上依赖进口趋势。目前主流成交价格在人民币40-42万/T（含税）区间，较上周已有1-2万/T降幅；硅片部分，价格维持震荡并无太大变化，单晶125价格11.5-11.8元/片（含税），多晶156价格＄2.0元/片（含税），目前时间节点较为混沌，面对上下方向选择，接下来两周时间会有一个定断，但据我们的综合分析来看，硅片上涨环境并不乐观，应会维持小幅震荡下跌趋势；电池片已有叙述，价格稍微平稳，但出货情况已有所好转，受国内工程启动原因，低效片和B级高效片有走俏迹象；组件部分并未见到有利好的政策刺激和拉动，依然维持疲软状态，但分化状态已经形成，有的满负荷生产，而大多中小型厂家均有一定产能处于空置状态。

    在几近毫无征兆前提下，国家发改委正式颁布了《完善太阳能光伏发电上网电价政策》，一时间，在光伏圈子里面，引起了一定反响。欢呼者有之，哀怜声也存。无论如何，国内光伏已经迈出了最具关键的一步，可喜可贺。其实静心思考，这个政策的出台也实为水到渠成之事，在国内电池和组件产能均达30GW的严峻形势下，而相对应的国内安装量却几近为零，另外今年二季度以来，欧洲等主要光伏市场补贴政策的摇摆不定，已严重重创了光伏企业发货及回款，在此大背景下，指望行业自救已几无可能，最迫切需要的就是给国内光伏企业注入一针“强心剂”，将濒临危机边缘的中国光伏企业拉到健康发展轨道上来，这是一个光伏大国的担当和责任！不出所料，国家应声出台了一个折中的“救市”政策，今年暂按1.15元/W价格给予补贴，据消息人士透露，国家发改委在年底前会视《政策》运行情况适时给予调整补贴价格。目前来看，中国光伏市场启动的起跑枪已响，接下来看的，就是光伏企业谁的力量足、跑得快、走的久了！

    正如笔者近期与同行朋友聊天时所言，光伏产业正在经历着深层次的变革，无论是生产工艺、转换效率和商业模式都在进行着新一轮的创新和变化。估计随着国内市场的启动，“光伏中国制造”将变为“光伏中国应用”，无论是依赖进口的硅材料、切割钢丝、银浆、背板还是占据主导地位的铝浆、钢化玻璃、接线盒，都将成为中国人的天下，进而形成一个新兴产业，主导一种新兴能源，带动中国经济实现结构调整、产业升级！

PS：下周影响市场走向关键词：

        1、“欧美债务”危机再掀波澜，美国、西班牙和葡萄牙国家主权信用等级面临下调风险，意大利、西班牙卷入债务违约漩涡，全球经济能否挺过难关；

        2、欧洲主流市场处于7-8月暑期休假，或将影响部分业主买单预期；

        3、组件价格仍有下降预期约15%，终端下单欲望不强，有继续议价要求；

        4、GCL新有15000T硅料项目投产，能否对原生多晶硅价格走势产生影响；

        5、青海“800MW”项目快速推进，其他省市能否陆续跟进。