| 《多晶硅行业准入申请报告》的印发，意味着《多晶硅行业准入条件》进一步落实，已关闭多时的多晶硅项目审批大门也将开闸，同时，又放开了大企业扩产的“禁令”，有利于大型多晶硅骨干生产企业做大做强。中投顾问首席能源分析师姜谦预计，准入条件最终会让我国形成10家左右的多晶硅生产商，与多晶硅相关的上市公司将从中受益。 多晶硅项目审批重新开闸龙头企业或受益最大 日前，工信部发布了关于印发《多晶硅行业准入申请报告》的通知，进一步明确了多晶硅厂的新建、扩产等规定。可以预见将有更多竞争者涌入该行业。此外，《“十二五”可再生能源发展规划》已上报国务院待批，“十二五”光伏发电装机总量目标已明确上调至10GW，较该规划初稿中的目标翻了一番。 业内人士表示，这意味着《多晶硅行业准入条件》进一步落实，已关闭多时的多晶硅项目审批大门也将开闸。一方面将遏制产能过剩和低端产能扩张，另一方面则放开了大企业扩产的“禁令”，有利于大型多晶硅骨干生产企业做大做强。 多晶硅行业面临洗牌小规模企业将被拒绝进入或倒闭 作为光伏发电的核心要素，多晶硅行业由于增长过于迅猛，以及生产过程本身的高能耗、高污染，使之一段时间内都在“被限产”“产能过剩”的边缘，不少业内企业和投资面临政策不确定性的风险，而工信部颁布的《准入条件》给出了一定的回答。 根据年初发布的《多晶硅行业准入条件》，在政府投资项目核准新目录出台前，新建多晶硅项目原则上不再批准。新建和改扩建项目投资中最低资本金比例不得低于30%，太阳能级多晶硅项目每期规模大于3000吨/年。据计算，其资金需求大约在20亿-25亿元人民币左右。 安邦高级研究员贺军表示，政策部门最后会按照上述条件来确立门槛，对行业准入进行筛选。可以确信，这次开闸是一种有条件的准入，将会放行规模大、有技术水平、综合能耗低的企业，而对散、小企业将会拒绝准入。因此，多晶硅行业的资产重组将不可避免，行业洗牌也符合政策的预期。 他认为，“准入条件”出台之后，由于条件严格，一些高能耗高成本小规模的厂商将会关闭，但此类厂商由于本身规模小，故对市场的供需影响十分有限。而规模大成本低的企业迎来了持续发展，甚至扩大产能的机会。 政策释放扶持优势企业信号龙头企业受益最大 准入政策的出台到“落地”，对于行业既有企业特别是龙头企业的普遍利好，已经成为共识。业内人士表示，准入政策释放出的明确信号是扶持优势企业、淘汰落后企业，因此，像保利协鑫、通威集团、保变天威这样已达标企业未来5年就可以借机加速扩张生产规模，在国内市场全面启动前占据有利位置。 事实上，一些企业目前已迈开了扩张步伐。保利协鑫已宣布，计划投资177亿港币，在今明两年将现有2.1万吨多晶硅产能扩充至6.5万吨，产能增加幅度高达200%。天威保变表示，未来还将进一步加快改扩建和新建项目的进度。 中投顾问首席能源分析师姜谦指出，目前国内的多晶硅厂商中80%都是小企业，普遍在几百吨规模左右，这些企业在规模上、能耗上大多达不到要求，今年年底将是这些中小企业被淘汰的“大限”。他预计，准入条件最终会让我国形成10家左右的多晶硅生产商。国内与多晶硅相关的上市公司有乐山电力、通威股份等，此外包括多晶硅下游设备和辅料生产商精功科技、恒星科技、新大新材等，预计从上述政策变化中获益。 多晶硅高利润时代即将远去下滑趋势不可逆转 然而，虽然伴随“准入条件”的发布，我国多晶硅产能将陆续恢复，但受国际市场疲软影响，多晶硅价格仍不可逆转地进入下行通道已成为业界的共识。 根据中国有色金属协会硅业分会的数据显示，最新国内多晶硅现货报价最低已接近40万元/吨，而一周前的价格则为45万元/吨-55万元/吨。与此同时，公开资料显示，国际市场上，最近两周多晶硅单周跌幅分别超过9%和7%。 KGI证券公司在研究报告中表示，目前多晶硅行业仍有较高的利润空间，且国内多晶硅自给率仍偏低，加之政府可能调高光伏装置目标等利多条件下，将再次激起一轮多晶硅投资风，在国内厂商逐渐掌握低成本生产技术的前提下，本轮投资会较上次理性，但是也意味着未来多晶硅的高利润时代即将远去。 记者从全球领先多晶硅生产商保利协鑫一位内部管理层获悉，目前该公司的成本大约是22美元/公斤，而国内大部分的多晶硅公司不仅规模小，成本也比较贵，估计在40美元/公斤上下。 华泰联合证券分析师陈文谦分析，多晶硅的价格在近期一两个月内会继续向下走，但相信核心企业仍具备竞争力。现在多晶硅55美元/公斤的报价，比2011年初80美元/公斤的平均价格要低30%左右。预计下半年价格趋势仍然以震荡向下为主，整个产业链的利润还将被逐渐挤压。 |
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