2012年第三季度中国多晶硅料进口监测报告

apple

    虽然2012年国内光伏市场持续低迷，目前主要电池片厂家都面临着减产，上游产品的销售同样开始下降。目前主要的硅料需求者手上还持有大量远期合同，现货市场需求低迷，产能过剩严重。但是中国多晶硅进口却出现大幅增长，自七月起，中国多晶硅七、八、九三个月的进口量走势逐步抬高，进口量连续三个月创下新高。多国对中国多晶硅料持续的倾销行为影响了全球多晶硅的产业秩序。受进口冲击，国内已投产的43家多晶硅企业中，仅剩8家企业尚在开工生产，并且还在生产的企业也没有满负荷，其中国内最大的多晶硅企业江苏中能目前已有小部分产能停产技改，四季度开工率会进一步下降。四川永祥、四川瑞能两家企业也计划在11月份开始停产检修，而余下的新疆特变、新疆大全、陕西天宏、内蒙盾安四家企业也由于正在调试新生产线，附带着有少量产品供应市场。预计到2012年底，能继续维持生产的企业不足五家，整个国内多晶硅产业正面临生死存亡的阶段。冷氢化技改是当前能显著降低多晶硅生产成本的有效方法之一，光伏龙头保利协鑫此前进行了技改，已持续使得多晶硅单位生产成本从40美元降至目前的22美元左右，竞争力骤然提升，而目前国内大多数多晶硅生产商的成本在40-50美元之间，与国外25美元左右价格相比，根本毫无优势可言。

    1.倾销导致进口逆势增长

    受市场长期低迷影响，国外几大硅料厂商为了清除大量库存想尽办法出货，2012年三季度，中国硅料进口倾销状况加剧，这种逆势增长的趋势严重影响了中国国内硅料厂商的发展。

    如中国进口多晶硅料季度走势对比图（图1）中所述，2012年07～09月份，中国共计进口多晶硅料23547吨，较上季度环比增长12.2%，与去年三季度同比增幅达30.0%。为了加大倾销力度，多晶硅价格屡创新低。2012年三季度中国进口硅料的平均价格为24.40美元/公斤，环比上个季度26.78美元/公斤的价格，降幅为8.9%，同比去年三季度56.52美元/公斤的价格降幅较大，达到56.8%。受价格因素影响，2012年三季度多晶硅料的进口金额为57457万美元，环比仅仅增长了2.2%，同比去年降幅达到43.9%。

图1：中国进口多晶硅料季度走势对比图，2012.Q3

    综观中国进口硅料月度走势对比图（图2）当中，2012年第三季度中国多晶硅料的各月份进口数量呈现递增走势，三季度受到中国商务部正式确认在多晶硅领域对美韩发起双反立案以及欧盟欲对中国光伏产品发起双反的影响，多国对中国的硅料倾销加剧，其中七月份进口总量7124吨，八月份为7706吨，九月份总量更是高达8717吨，创造出历史新高。

图2：2012.01～09中国进口多晶硅料月度走势对比图

   2. 价格一路向下难回头

    全球光伏市场惨淡，欧盟确定双反之后，国内下游厂商销售受阻，对原料采购多数采取观望态度，而中国发起多晶硅料领域的双反后，多国硅料大厂加剧对中国的倾销力度。然而国内外大多企业目前产能利用率仍保持在较高位置，库存一时难于消化，国内中小企业也不得不赔本清仓，硅料降价路遥遥无期。

    在双反案最终敲定之前，厂商为处理库存，持续降价清货，2012年以来，硅料进口价格始终保持平缓下滑趋势，三季度价格再创新低，到九月底已经降至23.62美元/公斤。受制于市场状况和成本控制，2012年底硅料价格大幅回升的可能性几乎没有，价格跳水也很难再现。

    放眼全球，对绝大多数多晶硅厂商而言，真正左右其产品价格的仍是下游终端市场的供需状况。欧洲作为全球最大的光伏市场，整个债务危机的深度使其陷入低迷，相关补贴政策随之调整，然而全球光伏产品的产能却不断攀升，最终打破了供需平衡，低价消化库存成为此轮光伏产业跌入低谷的导火索。今年9月初，欧盟委员会宣布对中国产光伏组件、硅片等发起反倾销调查。按照欧盟的规定，立案后60天到9个月时间内，欧盟委员会将作出初裁。欧盟委员会表示，一旦倾销证据确凿，将可能采取贸易保护条款对中国产品征收9个月临时反倾销税。中国光伏企业巨头已倍感压力。与此同时，欧盟对中国光伏产品的反补贴也可能很快见分晓。

    尽管国内也随即出台了光伏发电市场规模化启动的相关刺激政策，但尚不成熟的中国需求市场显然很难消除欧洲市场需求萎缩的影响。据了解，商务部已经同意对美、韩两国的多晶硅采取初裁前三个月追溯征收措施。发起对欧盟多晶硅“双反”调查的四家中国企业也将申请对欧盟多晶硅采取相同的追溯征收，以防止美国、韩国、欧盟的多晶硅在调查期间对中国市场实行突击式的倾销。未来我国是否出台对美韩等国多晶硅双反的税率以及税率的多少，将是接下来影响国内多晶硅价格走势的主要因素。

    从2012前三个季度中国多晶硅料进口的具体情况来看，美国对中国的硅料倾销最显著，而三季度末德国硅料的进口潮异常显著，这给全球的硅料厂都施加了巨大压力。整个三季度，多晶硅的价格持续下降，目前的价格已经接近大厂成本线。预计四季度价格降幅和进口数量增幅必将放缓。预计2012全年进口多晶硅将突破8.5万吨，甚至达到9万吨以上，同比增长30%以上。相反，国内全年产量将下滑至6万吨左右，同比下滑25%。在双反案最终敲定之前，国外厂商为处理库存，势必持续降价清货，因此硅料价格短时间内不会出现反弹。

       来源：大美研究中心