冰火两重天后光伏业理性回归

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近年来，再没有哪个行业的发展像光伏业这般大起大落。回首2008年时的盛况，各路资本蜂拥而入，融资企业的数量和规模不断突破历史水平，多家中国光伏企业实现海外上市，光伏总产能一举超越德国，位居世界第一，可谓是烈火烹油，业界集体狂欢。

　　然而，好景不长，2011年之后，光伏业遽然进入寒冬，境况急转直下，很多企业特别是小企业变得奄奄一息，在生死线上挣扎，投资及首次公开募股（IPO）均出现了明显退步，融资艰难，上市企业股价不断下跌，甚至逼得尚德电力、晶澳太阳能、昱辉阳光和阿特斯太阳能的CFO不约而同离职，企业也面临退市，经营不可谓不惨淡。

　　短短几年间，光伏业就经历了冰火两重天，实在是“变脸”太快。但若从资本的逐利性来看，这又是一个正常现象。鉴于光伏业对政府补贴的依赖性极高，随着政府对光伏业补贴的逐步减少，资本自然要流向其他利高的领域。根据调查，2011年国内光伏业的利润率从139%下滑到20%。资本的大肆逃离也就不足为怪。

　　何时放手

　　从这个角度来讲，似乎政府应对光伏业的悲催现状负一定的责任。不过，这种指责未免有失公允，因为政府已通过补贴承担了前期的培育工作，到了适当时机就该放手。

　　那么，是否已到了适当时机呢？如今，降低光伏业的政府补贴已成为国际潮流。2011年以来，作为全球光伏市场的应用大国，德国、意大利、捷克、法国及西班牙等欧洲国家均已不同程度地下调了光伏补贴。与此同时，美国对我国光伏企业展开了反倾销和反补贴的“双反调查”，有可能会施加较高的惩罚性关税，严重的话会带动其他国家效仿。国际形势趋于紧张，使得我国政府将更加难以通过补贴来助力光伏企业。

　　因此，不管情愿与否，靠补贴的暴利时代已经终结，光伏企业需自立自强的时间到了。所幸的是，在节能减排的大环境下，产业仍有良好的发展前景。据悉，我国光伏业“十二五”规划目标有望比原定计划翻番，即从原计划到2015年实现光伏装机从5吉瓦提升到10吉瓦。这对于光伏业而言无疑是利好消息，熬过了寒冬，守得云开见日，光伏企业仍大有所为。

　　也正是因为如此，尽管面临重重危机，仍有一部分企业逆势挺入光伏业，如富士康与保利协鑫携手合作，投资和建设一个200兆瓦的光伏电站项目，总投资约30亿元；中国化工拟建一个覆盖光伏全产业链的航母级企业，实现公司多元化发展。不论这些企业的动机如何，结果也有待检验，但已与几年前电气、饲料、家电、地产、眼镜、五金领域的企业疯狂涌入光伏业的情况有所不同，毕竟逆势而行需要极大的智慧和勇气。

　　步入正轨

　　客观来讲，光伏业走到如今这一步并非一件坏事，因为之前本就属于过度投资、产能过剩，现在只是步入正轨，是向理性发展道路的回归。依赖政府补贴终究不是长久之计，转变经营模式和商业模式，提高获利水平才是光伏企业的当务之急。

　　首先，要推动技术突破，降低成本，掌握核心技术和关键设备。毋庸置疑，这条路很难，却又势在必行。多年来，在全球光伏产品需求持续增长的形势下，国内企业仅靠出口组装制造的半成品就能够赚个盆满钵满，也就不肯在技术研发上投入太多资金和精力，从长期来看，这种重生产、轻研发的经营模式显然难以保证产业的持续发展，获利空间只能越来越小。

　　鉴于国内大多数光伏企业融资乏力，已经拿不出大量的资金投入研发，因此需要政府加大支持，具体可通过研发补贴的形式挖掘大型光伏企业的创新潜力。一旦企业能够生产出高技术、低成本的光伏产品，实现平价上网，光伏业也将迎来新的春天。

　　其次，要加快产业链整合，推进垂直一体化。目前来看，我国光伏业主要集中在中游，这种不均衡的布局方式在竞争力方面不具备优势。如果能够打通上下游环节，实现垂直一体化，企业将进一步降低生产成本，提高盈利能力。

　　事实上，不少光伏企业已经注意到了这一点，如天合光能、英利、江西赛维LDK、无锡尚德等（尤其是前两家公司）纷纷向产业链的两端进行渗透。以天合光能为例，2004年，天合光能即开始实施产业链垂直一体化的发展战略，以此作为长远发展目标，优化整个生产过程工艺，降低成本，正是借此发力，天合光能才在整个光伏行业不景气、产品价格低的情况下并没有“伤筋动骨”，仍保持着较好的发展状态。

　　需要注意的是，垂直一体化并非轻而易举，由于涉及领域众多，如多晶硅是化工行业，太阳能电池则属于半导体行业，电站属于电力行业，要做到“资金链”、“技术链”、“管理链”链链顺畅，只有少数的大型骨干企业才能够胜任。而一旦实现了垂直一体化，就比其他企业更具竞争优势，也容易获得投资。如今年2月，在产业寒冬中，天合光能从渣打银行获得一笔金额高达1亿美元的结构性融资。

　　第三，要继续完善相关政策，启动国内市场。目前，我国已经跃升至全球最大光伏产业制造基地，产能占全球一半以上，但总装机容量尚不到全球的5%。这种一边倒、严重依赖出口的模式显然不是产业的正常发展道路。

　　2011年，国家发改委发布了《关于完善太阳能光伏发电上网电价政策的通知》，明确今年7月1日前后核准的光伏发电项目的上网电价分别为每千瓦时1.15元和1元。这一政策为光伏业的发展注入了“强心剂”，对启动国内的光伏应用市场起到了决定性的作用。

　　但是，仅有一项政策显然是不足的。总的来说，不论是进行技术突破、产业整合，还是政策扶持，采取这些措施都需要摒弃浮躁、投机的心态，要着眼于长远，通过变革经营模式和商业模式，降低成本、提高获利水平，如愿获得投资，实现产业持续发展和投资活跃的良性循环。在这个过程中，政府与企业之间要职责分明，又要互相配合，推动光伏业重返理性的发展道路。