光伏市场不乐观 多晶硅价格上涨或无持续性

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       光伏行业在经历持续低迷后，随着多晶硅库存被逐步消化，现货市场价格开始趋于稳定，并且近期出货量以及价格开始出现恢复性反弹，这或许是受到近期一些国家公布的太阳能数据的刺激，特别是全球最大的太阳能市场德国2011年12月太阳能装机量创出新高，提振了全球光伏市场。但是假如欧洲国家进一步限制和削减对于太阳能行业的补贴，那么今年太阳能市场需求仍将不乐观，近期多晶硅价格的上涨或许只是昙花一现，并不具有持续性。

       据媒体报导，1月12日，保利协鑫能源（03800，HK）大幅上涨13%、而在美上市的无锡尚德也于12日大涨27%。两大光伏龙头的股价异动，主要受到多晶硅生产企业在酝酿涨价的传闻影响。除此之外，近日多招政策出台，也为奄奄一息的光伏产业打下一支强心针。

       2011年以来欧债危机的再度恶化，使德国、意大利等欧洲国家陆续下调对光伏产业的补贴，而政策紧缩使得电站开发融资变难，同时欧元贬值使下游企业蒙受汇兑损失，这些明显压缩了欧洲光伏市场的需求，导致2011年欧洲区域仅占据全球市场58%的份额，远低于去年同期的78%。虽然中国、美国这样的新兴光伏市场需求出现较快增长，但只能弥补欧洲市场下滑带来的影响，令整个光伏应用市场维持基本的增长。

       由于国内光伏产能主要依靠国际市场消化，但国际市场出现萎缩，光伏企业不得不转向国内市场，但国内产能的增量远超国内市场的增量，因而造成产能过剩，直接导致了光伏组件及原材料价格的大幅下跌。据了解，多晶硅价格自2011年年初的每吨70万元左右一直跌到每吨20万元左右，从10月份开始，成本倒挂现象已经出现，就拿四川省来说，多晶硅的平均生产成本约在30万元/吨，每生产一吨要亏近10万元。据悉，到11月底，国内大约有九成多晶硅企业陷入停产与半停产状态。

       在经历行业持续低迷后，随着多晶硅库存被逐步消化，现货市场价格也开始趋于稳定，并且于2012年年初受大量紧急订单的影响，多晶硅出货量以及价格开始出现恢复性反弹。根据PV Insights的样本统计，PV级多晶硅价格连续两周保持上升趋势，已回升至30美元/公斤。近日，外围市场或台湾地区也陆续风传硅料企业酝酿涨价，报出的硅料价格逐步上扬。

       这或许是受到近期一些国家公布的太阳能数据的刺激，特别是全球最大的太阳能市场德国2011年12月太阳能装机量创出新高，提振了全球光伏市场。据悉，德国电网监管部门1月9日宣布，2011年12月，德国的太阳能电池板装机量达到3GW，创下有史以来的单月装机最高纪录。当地行业组织初步估计，2011年全年，德国的太阳能装机总量可能达到历史最高的7.5GW。而英国相关监管部门1月11日也公布，该国2011年全年的太阳能装机总容量增加了超过10倍，新增装机量超过761.9MW。此外，中国国家能源局局长刘铁男日前表示，2012年中国要积极发展太阳能，组织实施“十二五”第一批规模为3GW的开发计划。

       但是，尽管德国最新公布的太阳能装机数据超出预期，但并不能就此对欧洲这一全球太阳能主要市场今年的需求前景感到乐观。2011年12月德国太阳能装机量陡增，主要原因可能是厂家希望搭上“末班车”，赶在今年1月1日新的行业补贴削减实施前完成销售。另外，德国经济部长罗斯勒有关将今年的新增太阳能装机量控制在1GW以下的提议，也促使太阳能厂家赶在2011年年内装机。罗斯勒已经提出，在当前相对较为困难的国内经济环境下，德国的可再生能源补贴需要进一步下降。在英国，政府也在考虑进一步限制和削减对于太阳能行业的补贴。因此，假如今年太阳能市场需求仍然萎靡，那么近期多晶硅价格的上涨或许只是昙花一现，并不具有持续性。

       另外，对于倚重出口的中国太阳能企业而言，保护主义也是一个日益严峻的课题。2011年10月，德国最大的太阳能电池板生产商SolarWorld在美国的子公司向美国国际贸易委员会和美国商务部提出申诉，要求对中国出口的太阳能电池板进行反倾销和反补贴调查。而在欧洲，SolarWorld的首席执行官阿斯贝克也表示，该公司正在试图联合欧洲同业，针对中国太阳能企业提起反倾销调查申请。

       面对一系列的困境，中国政府也开始加大对国内光伏产业的支持力度。其中，工信部近年来推进多晶硅行业准入取得实质性进展，首批多晶硅准入企业名单已经公布，赛维LDK、乐电天威、江苏中能等20 家多晶硅企业成为第一批入围企业。据了解，此次入围的企业均符合《准入条件》要求的“太阳能级多晶硅项目每期规模大于3,000吨/年，太阳能级多晶硅还原电耗小于80千瓦时/千克”等标准要求。

       而此前工信部也组织发改委、财政部等部委赴四川、河南等地与多晶硅行业企业座谈，了解行业企业目前生产经营状况。根据目前调研情况，工信部已初步形成稳定国内多晶硅行业发展的基本思路，即推动多晶硅行业整合，鼓励大企业兼并重组中小企业。

       可以预见，随着多晶硅行业整合的实质性推进，能耗高、成本高、规模小的多晶硅企业将面临淘汰，行业产能过剩的现状有望得到逐步改善，而多晶硅准入企业有望成为行业整合的主体，在未来5年可以在政策的扶持下加速扩张生产规模，从而在国内光伏市场即将大规模启动时获得更大收益。目前A股市场涉及多晶硅项目且规模较大的上市公司有乐山电力、天威保变、南玻A等。

       此外，可再生能源发展"十二五"规划提出的到2015年末国内太阳能发电装机目标，已确定由此前披露的1,000万千瓦上调至1,500万千瓦。其中，大型地面光伏发电1,000万千瓦，屋顶及离网发电400万千瓦，光热发电100万千瓦。而此前备受业界关注的可再生能源电价附加目前已形成方案，将视国内CPI变化情况择机推出。根据该方案，新的可再生能源发电电价附加有望上调至8厘/度，在目前4厘/度的基础上增加一倍。

       而国家发改委副主任、国家能源局局长刘铁男也于1月10日在2011年度全国能源工作会议上表示，将实施“十二五”第一批规模为300万千瓦的太阳能光伏开发计划，这意味着继风电之后，光伏发电也列入国家统一规划。

       一系列政策动向都预示着国内光伏市场即将大规模启动，这对于目前因国外市场需求不佳而陷入困境的国内光伏产业链是极大的提振。而光伏全行业领域的整合，也预示着“十二五”期间国内光伏产业格局将出现显著变化，龙头企业特别是国字号企业提前摆脱行业低迷，进而做大做强，将成为明显趋势。

       另外，政府还将鼓励光伏企业与电力企业加强合作，也被进一步认为是多晶硅之外，光伏产业向下游整合的政策信号。

       目前，国内电力企业主要从事下游光伏电站的开发运营，在此前国内启动的两轮光伏发电特许权招标中，以五大发电集团为代表的“中”字头企业成为主要中标者，囊括了前两轮共计300兆瓦电站项目。上游的诸如无锡尚德、赛维LDK及英利绿色能源等组件生产巨头，均成为这些电站项目建设的主要供货商。

       一直以来，国内光伏设备制造市场格局以民企为主，但预计这一现象在不久的将来或逐渐改变。在目前光伏行业极度不景气以及国内市场因上网电价政策落实开启在即之时，整个产业发展很有可能沿袭风电产业发展的路径，即国有企业从下游电站运营开始，逐渐渗透到制造业领域，成为光伏制造业的主力。

       并且近两年来，国内光伏电站招标及“金太阳”示范工程推进过程中，均曝出因组件质量不合格或延期交货而导致的工程项目开工率不足等现象，这在一定程度上也促使下游电站开发商开始积极谋划向上游组件制造领域扩张，以发挥全产业链优势控制成本，并确保电站发电效率。这或许也将成为未来一段时间光伏产业发展的主旋律之一。

       来源：财讯.COM

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