建筑装饰行业碳中和专题报告：从供需两端看“碳中和”下建筑业的价值重估-国信证券...

光储一体化研究

建筑装饰行业碳中和专题报告：从供需两端看“碳中和”下建筑业的价值重估-国信证券20220304

核心观点
新能源投资持续加码,风电和光伏是最有潜力的细分赛道.随着“双碳”目标的提出，中国将争取时间实现新能源的逐渐替代，推动能源低碳转型平稳
过渡，风电和光伏装机与发电成本持续降低，应用潜力最大。“十四五” 期间能源发电设施新装机规模达到745GW，其中风电、光伏装机规模将达到
551GW,占总装机规模的74%,电源工程总投资额为5. 64万亿元，其中风电、光伏投资额3.99万亿元，占比70.8%,相关璉安工程市场规模累计将达到
8687亿元，年均建安工程市场规模达到1738亿元. .煤电灵活性改造与抽水富能列设需求加速释放。“十四五” 期间计划完成煤电灵活性改造2亿千瓦，按照1000元/千瓦的改造成本测算，煤电灵活性改造投资规模将达到2000亿元。计划“十四五”期间完成抽水蓄能电站投资规横约9000亿元，抽水富能相应建安工程投资额为1350亿元，平均每年投资规模为270亿元。

建材低碳改造加速，城市迎来规划设计新周期。在建材生产环节,碳中和激活建材生产低碳改造进程。钢材方面，减碳目标叠加废钢周期，电炉钢优势
有望释放，“十四五” 计划完成5.3亿吨钢铁产能超低排放改造，4.6亿吨焦化产能清洁生产改造。水泥方面，替代燃料(使用生物质燃料) ,提高熟
料利用率、开发碳捕集技术是最具潜力的减排技术路径。在建材使用环节，围绕“少用”“用好" ,城市迎来规划设计新周期。城市规划设计的重要性
与不可替代性将持续提升，城市规划设计行业将迎来新的发展机遇。建筑施工碳排放集中,装配式建筑受益。装配式建筑是目前实现建筑施工阶
段减碳的最有效方式。政策催化下装配式筑渗透速度加快，在保障房建设新阶段下，装配式球筑前景广阔，目标“十四五”时期装配式建筑占新建建
筑比例达到30%以上，到2035年全面实现建筑工业化。绿色建筑崛起，BIPV/BAPV 蓄势待发。在建筑节能环节，绿色建筑设计技术有望更广泛落地应用。过去“重生产轻研发，1施工轻设计”的局面有望发生扭转，建筑设计行业将围绕超低能耗、近能耗建筑，零碳筑等领域加大投入，设计环节的创新也有望得到更多的关注。在建筑能源转型环节，光电建筑(BIPV/BAPV)成为实现零能耗建筑的必由之路.预计光电建筑存量改造市场规模达到7150亿元，新建光电筑每年市场规模达到406亿元。










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